不要依赖“蒙特卡洛”退休分析

　　你的退休计划怎么样了?很有可能你不知道——大约四分之一的美国人为退休而储蓄的人实际上不知道他们存了多少钱，而一半以上没有参加401(k)计划的劳动力认为他们有。

　　退休是令人困惑的，经常激起焦虑和恐惧的感觉。你有足够的钱生活吗?在一个预订假期去做大手术有时是最好的经济决策的世界里，你能处理好医疗费用吗?而且，最可怕的是，你会不会把钱花光，在贫困中度过最后的日子?

　　有趣的东西。许多人依靠这样或那样的财务顾问来安慰和指导他们，这些专业人士使用了许多复杂的工具来告诉我们，我们现在做得怎么样，以及我们最终的退休生活可能是什么样子。但是有很多变量需要考虑，其中大部分是我们无法控制的。因此，如果你和专业人士谈论过退休计划，你可能会遇到所谓的蒙特卡洛模拟——或者你很快就会遇到。这些工具很有用，但它们也具有欺骗性，你不应该依赖它们的预测。

　　蒙特卡罗模拟是一种复杂的软件，它采用一堆假设和变量，将它们插入模型中，然后运行数百或数千(甚至数十万)次模拟，以查看变量变化如何影响结果。然后计算结果的平均值，让你了解不同结果发生的可能性。

　　在退休计划中，像通货膨胀或市场回报这样的变量在每次模拟中都被赋予随机值。进行足够多的模拟，你就会大致了解你的策略让你的钱持续到某个年龄的可能性有多大。结果通常以钟形曲线的形式显示，其中最可能的场景位于中间，而异常值-不太可能的东西-位于两端。你也经常会得到一个概率分数;80%的蒙特卡洛分数意味着你目前的计划有80%的机会让你的钱持续下去。

　　蒙特卡罗模拟是有用的。他们可以测试假设，揭示你计划中的潜在缺陷，或者确认你的策略是合理的。但蒙特卡罗评分通常过于简化了，你不应该仅仅依靠蒙特卡罗模拟来确定退休储蓄策略，原因有四个。

　　蒙特卡罗模拟只知道插入其中的数据，并且不可能在计算中预测意外事件。例如，金融理论家威廉·j·伯恩斯坦(William J. Bernstein)曾指出，如果你在1966年1月退休，那么退休后的前17年里，标准普尔500指数的市场回报率与通货膨胀率几乎完全吻合(这一时期被称为大通货膨胀)，基本上你的投资回报率为零。

　　蒙特卡罗模拟不可能解释这样的事情——它们依赖于评估概率，而不是筛选百年一遇的金融怪异现象或不可预见的市场崩溃。即使它给了你100%的分数，如果你考虑到意外的可能性，成功的机会总是更低。

　　当你从你的财务顾问那里得到蒙特卡洛分数时，另一件要考虑的事情是软件本身。毕竟，你可以在网上找到免费的蒙特卡罗模拟器，而且你很可能不知道你的财务顾问是在处理一个超级复杂的、人工智能辅助的模拟怪物，还是他们在1999年首次创建的自制Excel电子表格。您也无法知道幕后使用的方法。如果您信任您的顾问，那么相信他们的模拟当然是有意义的——但是请记住，如果软件本身很糟糕，那么它的结果也会很糟糕。

　　蒙特卡罗模拟必须做出许多假设来运行它们的模型，其中最不可靠的假设之一是您——是的，您——将坚持您的承诺。你可能会告诉你的顾问，你计划在退休账户里存一笔钱，退休后削减开支，在一所还清了钱的房子里过着安静的小生活，过得非常幸福——然后当你终于退休时，你会变得有点疯狂，因为你经历了一种“一生一世”的狂热，挥霍无度。换句话说，这些模拟通常假设你会在几十年的时间里像机器人一样做你应该做的事情，尽管整个人类历史都证明了我们是多么的粗略。

　　反之亦然。如果你的蒙特卡洛分数很低，模拟程序并不知道你的适应能力很强，一旦你感觉到你的账户正在酝酿问题，它就会立刻改变你所有的消费和储蓄习惯。模拟认为你的钱将在20年内花光，但你会找到一种方法让它持续40年。

　　这是否意味着模拟是无用的?不，这只是意味着你不能认为它告诉了你一切。

　　最后，如果只看表面价值，蒙特卡洛分数可能具有欺骗性。如果你做了5000次模拟，你的钱能撑过其中的4000次，你就能得到80%的分数。这很好，对吧?但这也意味着你目前的计划有20%的失败率——如果有人告诉你，如果你做了某件事，你有20%的死亡几率，你可能不会太自满。

　　另外，蒙特卡罗分数可以通过调整变量来改变。改变对通货膨胀率的假设，或者假设你将收入的5%额外存入个人退休账户，80%可能会突然变成90%——但这并没有多大意义。它所能做的就是让你测试不同的场景，并大致了解你是正确还是错误。

　　这并不是一无是处——蒙特卡罗模拟有它的用处。就算没有别的，他们也会告诉你，如果事情或多或少像预期的那样，你按照自己的想法行事，你目前的退休计划将如何运作(包括，你知道，活得足够长，让这些事情都有意义)。但是不要犯这样的错误，听到蒙特卡洛的高分，就认为你已经为未来做好了准备。