第一季度业绩公布后，Bajaj汽车股价下跌近4%券商认为上涨潜力最高可达27%

　　

　　剧情简介

　　

　　巴贾吉汽车(Bajaj Auto)股价在孟买证券交易所(BSE)下跌3.7%，至9295.50卢比的低点

　　合并净利润为1,942亿卢比，同比增长18%，这导致券商将该股的目标价上调至12,000卢比。

　　本季度的综合营业收入为11,932亿卢比，与上一财年同期的10312亿卢比相比增长了16%。

　　然而，与1月至3月季度报告的2,011亿卢比相比，报告季度的税后利润(PAT)下降了3.4%。

　　券商是这样说的:

　　Nuvama:买入|目标价:1.2万卢比

　　Nuvama重申了对该股的买入评级，目标价为1.2万卢比。

　　在更好的实现和PLI激励的支持下，Bajaj Auto公布了25财年第一季度EBITDA同比增长24%，达到2.41亿卢比(Nuvama估计为2.27亿卢比)。2W的销量前景仍然乐观，Nuvama预计，在国内持续增长(7%)和出口强劲复苏(10%)的带动下，24 - 27财年的复合年增长率为8%。

　　最近推出的CNG模式得到了积极的回应，国内经纪公司分别将25e财年和26E财年的销售额贡献了1%和4%。

　　JM Financial:买入|目标价:1.1万卢比

　　JM Financial维持对巴贾吉汽车的买入评级，目标价为1.1万卢比。

　　巴贾杰汽车EBITDA利润率为20.2%，与预期相符。得益于有利的组合、降低成本的努力和PLI激励，同比增长130个基点。国内2W需求由高端市场主导，预计整个2W行业将增长6-8%。

　　中期利润率可能会从有利的组合和较高的经营杠杆中得到支撑。

　　在过去几年中，Bajaj Auto在产品干预方面取得了成功的记录，JM Financial仍然看好该股。

　　野村证券:买入|目标价:10,926卢比

　　这家全球经纪公司维持对该股的买入评级，同时将目标价从10207卢比上调至10926卢比

　　第一季度利润率基本符合预期，但高于普遍预期。出口复苏的势头可能会持续下去，由于继续依靠增长动力，该股将继续成为今年下半年的首选股。

　　里昂证券:弱于大盘|目标价:7000卢比

　　里昂证券维持对巴贾吉汽车的减持评级，并将目标价从6889卢比上调至7000卢比。

　　第一季度业绩与预期一致，EBITDA利润率高于预期。在新车型推出的带动下，Bajaj很可能在国内摩托车领域获得市场份额。Chetak和Triumph的门店正在扩大规模，Freedom 125也即将推出。该公司正在等待出口复苏。

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